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Venture et startups

Investir en venture signifie financer de jeunes entreprises privées avant leur cotation. Les résultats sont incertains, les délais longs et l'accès souvent restreint.

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Ce que c'est

Les startups sont des titres privés. Les investisseurs peuvent utiliser actions, SAFE, obligations convertibles ou véhicules de fonds.

Comment cela peut rapporter

Le rendement nécessite souvent une sortie future : acquisition, vente secondaire ou IPO. Avant cela, les valeurs affichées peuvent être des estimations.

Ce qui peut mal tourner

Beaucoup de startups échouent ou diluent les premiers investisseurs. Vous pouvez être incapable de vendre pendant des années, et les termes juridiques comptent beaucoup.

Piège fréquent

Un excellent produit ne suffit pas. Cap table, termes, runway, taille de marché et exécution des fondateurs comptent.

Où cela s'intègre

Le venture peut convenir à des investisseurs expérimentés avec forte tolérance au risque, blocage long et approche diversifiée.

Risques principaux

  • Risque d'illiquidité : vous pouvez ne pas pouvoir vendre quand vous avez besoin de cash.
  • Risque de dilution : les levées futures peuvent réduire votre pourcentage de propriété.
  • Risque d'échec : beaucoup de startups ne deviennent jamais rentables ou ne sortent jamais.

Erreurs de débutant

  • Traiter une startup comme un ticket de loterie garanti.
  • Ignorer valorisation, préférences de liquidation et droits des investisseurs.
  • Faire un seul investissement privé sans comprendre les mathématiques de portefeuille.

Quand cela peut convenir

  • Vous pouvez tolérer une perte totale sur certains deals.
  • Vous n'avez pas besoin de l'argent pendant de nombreuses années.
  • Vous avez assez d'expertise pour évaluer l'entreprise et les termes.

Termes clés

Runway
Le temps pendant lequel une entreprise peut fonctionner avant de devoir se refinancer.
Dilution
Réduction du pourcentage de propriété lorsque de nouvelles actions sont émises.
Cap de valorisation
Valorisation maximale utilisée pour convertir certains instruments de financement en actions.
Liquidité
La facilité avec laquelle un investissement peut être vendu contre du cash.

Outils Lucrum liés

Juste valeur

Ressources neutres

Investor.gov : offres privéesInvestor.gov : fonds de private equity

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